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等待“生化+发光”双轮驱动

发布日期: 2023-12-01 09:11:50 来源:生化试剂盒



  生化确诊试剂收入2.71 亿元,添加 22.6%;生化质料收入0.11 亿元,下降1.9%,首要因为自用量添加;代购仪器收入0.35 亿元,添加77.3%,有助于拉动试剂未来添加。上游延伸方面,2012 年开发了二十余项质料新产品,现在已有18种确诊酶完成自产,一些种类的多抗也进入试生产阶段,带动生化试剂的毛利率提高了2.4%。

  2012 年公司新取得确诊试剂注册证书11 项;并完成了13 种试剂的注册查验,包含8 种生化试剂、5 种化学发光试剂;自主研发的全自动化学发光免疫剖析仪和全自动生化剖析仪已拿到注册证书,现在正抓住调试仪器的稳定性,为仪器的正式上市做准备。

  公司发布了2013 年财务预算目标,营收、扣非后成绩分别为4.96、1.24 亿元,同比添加56.3%、30.4%。咱们估计13 年仪器事务仍将坚持快速开展势头、占营收比或许逐渐提高;在代购和自主仪器的带动下,生化确诊试剂有望重回30%的添加。在聚集内生式开展的一起,公司也在积极关注挑选生物化学范畴的潜在出资并购目标,然后有方案的引入契合商场需求的产品。2012 年公司推出乳制品食品安全查验测验产品并得到商场较好反响,13 年有望进一步上量。

  小幅下调13 年盈余猜测,估计13~15 年EPS 分别为0.85,1.15 和1.60 元,对应3 月22 日收盘价24.6 元的PE 分别为29,21 和15 倍。咱们我们都以为公司正处于从试剂往“试剂+仪器”一体化、从低附加值的生化确诊往高的附加价值的化学发光免疫确诊延伸的起点,中长期出资价值杰出,一旦化学发光产品得到医院认可,成绩将极具弹性,保持“强烈推荐”评级。